华西策略:“陆股通”持股市值及结构剖析逆势
栏目:大型工业机械 发布时间:2020-10-10 19:00

  实在来看,9月陆股通资金闭键增持了“良信电器、中材邦际、卫星石化、光迅科技、金固股份”等个股,增持股份占其总股本比重别离为2.07%、2.03%、1.99%、1.94%、1.92%;闭键减持了“新奥股份、东港股份、龙大肉食、江中药业、三泰控股”等个股,减持股份占其总股本比重别离为4.36%、3.14%、2.92%、2.39%、2.22%。

  截至2020年9月30日,陆股通资金重仓持有“贵州茅台、、、、”等个股。从持股市值来看,截至2020年9月30日,陆股通资金重仓持有的个股鸠集正在消费和金融等行业,重仓股别离为“贵州茅台(1679.10亿元)、美的集团(813.85亿元)、中邦宁靖(579.06亿元)、恒瑞医药(551.78亿元)、(540.32亿元)、(536.03亿元)、(445.88亿元)、招商银行(334.74亿元)、(334.25亿元)、(286.62亿元)”等。

  四、从存量持仓市值来看,截至9月30日,陆股通资金重仓持有“贵州茅台、美的集团、中邦宁靖、恒瑞医药、格力电器”等个股,持股市值别离为1679.10亿元、813.85亿元、579.06亿元、551.78亿元和540.32亿元。动态来看,9月陆股通资金持股市值上升较众的别离为“比亚迪、宁德时间、中邦中免、隆基股份、三一重工”等,持股市值消重较众的别离为“、五粮液、海天味业、伊利股份、海螺水泥”等。从资金净流平素看,闭键净流入“、、万科A、、顺丰控股”等;闭键净流出“、、、、药明康德”等。

  二、陆股通资金9月加仓中小板(+0.25%)和创业板(+0.23%),减仓主板(-0.48%)。截至9月30日,陆股通正在主板、中小板和创业板的筑设比例别离为72.84%、16.11%和11.06%。随同互联互通机制的完美,以及可投资标的局限的拓宽,北上资金希望延续增配中小创板块的总体趋向。

  从持仓市值来看,陆股通资金鸠集持有“、医药生物、家用电器、电子和非银金融”等行业。截至2020年9月30日,陆股通持仓市值最高的五个行业鸠集正在消费、科技和金融行业,别离为食物饮料(3419.80亿元)、医药生物(2406.27亿元)、家用电器(1665.05亿元)、电子(1324.75亿元)和非银金融(1242.18亿元),持仓市值占比别离为18.12%、12.75%、8.82%、7.02%和6.58%。

  9月陆股通资金闭键净流入“电气筑造、化工、汽车”等行业,净流出“食物饮料、非银金融、电子”等行业。从9月陆股通资金净流向处境来看,闭键净流入“电气筑造、化工、汽车、钢铁、兴办掩饰”等行业,别离净流入36.45亿元、26.11亿元、16.45亿元、10.40亿元、5.23亿元;闭键净流出“食物饮料、非银金融、电子、医药生物、家用电器”等行业,别离净流出128.45亿元、64.44亿元、54.19亿元、37.08亿元、32.94亿元。

  三、从陆股通净流平素看,净流入“电气筑造、化工、汽车”等行业,净流出“食物饮料、非银、电子”等行业。从行业超低配来看,9月陆股通资金超配“食饮(+8.84%)、家电(+6.25%)、医药(+3.57%)”等,低配“银行(-4.30%)、非银(-2.43%)、采掘(-2.18%)”等。从持仓占比改换来看,9月陆股通闭键加仓“电气筑造(+0.56%)、汽车(+0.40%)、家电(0.31%)”,闭键减仓“(-1.12%)、农林牧渔(-0.28%)、医药生物(-0.23%)”。

  从存量来看:截至9月30日,陆股通资金正在主板、中小板和创业板的筑设比例别离为72.84%、16.11%和11.06%。

  从9月陆股通资金净流平素看,闭键净流入“宁德时间、比亚迪、、恒瑞医药、”等个股,别离净流入27.02亿元、14.91亿元、9.78亿元、9.64亿元、9.16亿元;闭键净流出“贵州茅台、美的集团、五粮液、、”等个股,别离净流出75.82亿元、26.86亿元、25.08亿元、22.90亿元、17.09亿元。

  9月陆股通资金持股市值消重较众的别离为“贵州茅台、五粮液、、、”等,持股市值别离消重199.95亿元、72.64亿元、42.43亿元、40.22亿元、31.81亿元。

  从增量来看:9月陆股通资金加仓中小板和创业板,减仓主板。实在来看,中小板筑设比例由8月末的15.86%上升0.25pct至16.11%,创业板筑设比例由8月末的10.82%上升0.23pct至11.06%,主板筑设比例由8月末的73.31%消重0.48pct至72.84%。

  斟酌到个股市值改换蕴涵了股价价值和数目改换两方面成分,难以确凿量度陆股通资金增减持个股的动作,此外,操纵陆股通持股占畅通股比重改换会因为部门个股解禁、转增等动作受到影响,此处咱们操纵陆股通持股占个股总股本比重改换来对陆股通对个股增减持动作举行量度。

  陆股通资金9月净流出327.73亿元,环比8月净流出增进307.45亿元。咱们阅览到,2015Q4“北上资金”曾一度连结三个月净流出,而目下已创下第三次连结两个月净流出状况。值得闭心的是,自7月14日至9月30日,陆股通资金区间累计净流出约900亿元,为本年从此第二次大幅撤离。分别于本年3月,本次外资回撤岁月,海外权利市集总体外示端庄,邦民币汇率继续升值,且中美利差升破近10年从此的高点,以上三者并非外资流出的枢纽由来。咱们以为,正在7月初A股市集外示急速上行的布景下,全体估值已抬升,叠加环球二次疫情发作等影响,陆股通部门生意型资金的危机偏好有所消重。

  动态来看,9月陆股通资金持股市值上升较众的别离为“、、、、”等,持股市值别离上升32.16亿元、30.71亿元、29.23亿元、23.69亿元、16.98亿元。

  平素看,陆股通9月净流出327.73亿元,环比8月净流出增进307.45亿元,为“。值得闭心的是,自7月14日至9月30日,陆股通区间累计净流出约900亿元,为年内第二次大幅撤离。分别于本年3月,本次外资回撤岁月,海外权利继续升值,且中美利差升破近10年从此的高点。咱们以为,正在7月A股市集外示急速上行布景下,全体估值已抬升,叠加环球二次疫情发作等影响,陆股通部门生意型资金的危机偏好有所消重。

  不外,随同互联互通机制的完美,以及可投资标的局限的拓宽,北上资金希望延续增配中小创板块的总体趋向。

  动态来看,9月陆股通资金闭键加仓“电气筑造、汽车、家用电器”等行业,闭键减仓“食物饮料、农林牧渔、医药生物”等行业。从持仓市值占比改换来看,9月陆股通资金闭键加仓“电气筑造、汽车、家用电器、歇闲效劳、刻板筑造”等行业,加仓比例别离为0.56%、0.40%、0.31%、0.28%、0.25%;闭键减仓“食物饮料、农林牧渔、医药生物、电子、兴办质料”等行业,减仓比例别离为-1.12%、-0.28%、-0.23%、-0.12%、-0.11%。

  截至2020年9月30日,陆股通资金持有A股市值为18873.37亿元,占A股畅通市值的比例为3.20%,环比8月末的3.24%消重0.04个百分点,按季度环比消重0.02pct。

  从行业超低配来看,陆股通资金超配“食物饮料、家用电器、医药生物”等行业,低配“、非银金融、采掘”等行业。截至2020年9月30日,陆股通资金超配“食物饮料、家用电器、医药生物、歇闲效劳、兴办质料”等行业,超配比例别离为8.84%、6.25%、3.57%、1.46%、1.13%;低配“、非银金融、采掘、化工、有色金属”等行业,低配比例别离为-4.30%、-2.43%、-2.18%、-1.95%、-1.32%。

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